逐小时的每单位波动成本 — 中国
点差和典型波动幅度都会随交易日推移而变化，而且两者的变化彼此独立。用其中一个除以另一个，才能让两个不同时段具备可比性——同时也能看出每日隔夜利息结算落在何处。
开设 Exness 账户 →成本在一天之中并非一成不变，本页正是对此的量化：同一交易品种在不同时段的点差各不相同，与此同时可捕捉的波动幅度也在变化。真正值得计算的是两者之比——该时段的成本与其典型波动幅度之比——因为活跃时段中较宽的点差，相对而言可能比清淡时段中较窄的点差更划算。每日转仓是时钟上的另一个标记：仓位在转仓时点仍未平仓，就要为这一夜支付隔夜利息。
如何解读
当市场波动幅度相对于入场成本较大时，该交易时段更具吸引力。最后一列以该小时的平均每小时波动除以平均点差——每点点差对应的波动越大，该时段相对于其机会而言交易成本越低，此处尚未计入策略与新闻因素。
EUR/USD 逐小时数据（实测）
| 小时（服务器） | 平均点差（点） | 平均波动（点） | 每点点差对应的波动 |
|---|---|---|---|
| 00:00 | 0.8 | 6.7 | 8× |
| 01:00 | 0.8 | 7 | 9× |
| 02:00 | 0.8 | 6 | 8× |
| 03:00 | 0.8 | 5 | 6× |
| 04:00 | 0.8 | 4.1 | 5× |
| 05:00 | 0.8 | 5.3 | 7× |
| 06:00 | 0.8 | 8.3 | 10× |
| 07:00 | 0.8 | 11 | 14× |
| 08:00 | 0.8 | 9.8 | 12× |
| 09:00 | 0.8 | 7.8 | 10× |
| 10:00 | 0.8 | 7.3 | 9× |
| 11:00 | 0.8 | 7.9 | 10× |
| 12:00 | 0.8 | 12 | 15× |
| 13:00 | 0.8 | 14.8 | 18× |
| 14:00 | 0.8 | 22.3 | 28× |
| 15:00 | 0.8 | 11.5 | 14× |
| 16:00 | 0.8 | 9 | 11× |
| 17:00 | 0.8 | 7.2 | 9× |
| 18:00 | 0.8 | 4.8 | 6× |
| 19:00 | 0.8 | 5.5 | 7× |
| 20:00 | 1.891 | 4.5 | 2× |
| 21:00 | 3.577 | 3.7 | 1× |
| 22:00 | 0.806 | 4.2 | 5× |
| 23:00 | 0.8 | 4 | 5× |
点差 = 该小时在过去 24 小时内所捕获全部报价的平均值；波动 = 该小时在过去 7 个交易日的平均最高–最低价差。小时为 MT5 服务器时间。
全部品种——点差在何处收窄、在何处扩大
| 品种 | 最窄平均点差 | 最宽平均点差 | 每小时波动最大 | 波动性价比峰值 |
|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | 0.8（07:00） | 3.577 于 21:00 | 22.3 于 14:00 | 14:00 |
| GBP/USD | 07:00 时为 1 | 9.311 于 21:00 | 27.2 于 14:00 | 14:00 |
| USD/JPY | 1（08:00） | 5.113 于 21:00 | 35.8 于 13:00 | 13:00 |
| AUD/USD | 0.9（07:00） | 4.529 于 21:00 | 14.1 于 14:00 | 14:00 |
| USD/CAD | 1.4（07:00） | 2.972 于 21:00 | 27 于 14:00 | 14:00 |
| USD/CHF | 1.3（07:00） | 5.32 于 21:00 | 22.8 于 14:00 | 14:00 |
| NZD/USD | 1.4（07:00） | 6.46 于 21:00 | 15.2 于 14:00 | 14:00 |
| EUR/GBP | 1.3（07:00） | 3.645 于 21:00 | 8.7 于 14:00 | 14:00 |
| EUR/JPY | 1.6（08:00） | 8.241 于 21:00 | 32.6 于 13:00 | 13:00 |
| GBP/JPY | 2.151 于 07:00 | 23.927 于 21:00 | 42.3 于 13:00 | 13:00 |
| AUD/JPY | 1.1 于 08:00 | 8.311 于 21:00 | 24.9 于 13:00 | 13:00 |
| XAU/USD（黄金） | 26 于 09:00 | 28.271 于 21:00 | 3789.3 于 13:00 | 13:00 |
| XAG/USD（白银） | 3（07:00） | 3（07:00） | 97.7 于 14:00 | 14:00 |
| 美国原油（WTI） | 2（07:00） | 2（07:00） | 95.2 于 08:00 | 08:00 |
| 英国原油（Brent） | 3.398 于 20:00 | 5.068 于 23:00 | 104.8 于 08:00 | 08:00 |
| BTC/USD | 1000，于 07:00 | 1000，于 07:00 | 82647.4 于 14:00 | 14:00 |
| ETH/USD | 100，于 07:00 | 100，于 07:00 | 3344.7 于 16:00 | 16:00 |
| US500（标普500） | 40 于 08:00 | 45.875 于 12:00 | 2885.9 于 14:00 | 14:00 |
| US30（道琼斯） | 10，15:00 | 14.464 于 12:00 | 2214.1 于 14:00 | 14:00 |
| USTEC（纳斯达克100） | 112 于 08:00 | 114.328 于 12:00 | 16999.1 于 14:00 | 14:00 |
| DE30（DAX） | 7（07:00） | 86.274 于 23:00 | 947.9 于 08:00 | 08:00 |
| JP225（日经 225） | 31 于 10:00 | 34（21:00） | 6559.5 于 00:00 | 00:00 |
| UK100（富时100） | 98（07:00） | 860 于 20:00 | 4544.1 于 07:00 | 07:00 |
点差以 pips 计（非外汇品种以 points 计）。“波动性价比峰值”是每点点差对应波动最大的时段。
滚动结算时段
本次采样中，EUR/USD 点差最宽的时段是服务器时间 21:00，平均点差约为普通时段的 4 倍。这是每日结转窗口——结算隔夜利息、流动性提供商重置，报价会短暂扩大。若在该时段以较窄止损持仓，仅凭点差就可能被扫损。按跳动次数计，最活跃的时段为 07:00、12:00、13:00、14:00。
测量方法说明
- 逐小时点差：Exness 自有 MT5 报价源上每一条捕获的报价，按服务器小时分桶（过去 24 小时）。
- 逐小时波动：来自同一数据源、过去 7 个交易日的平均 H1 K 线区间。
- 该比率仅将波动与入场成本作对比——并非对方向的预测。
- 数据按计划刷新，且每日各有不同。
在终端内基于 Exness 自有的 MetaTrader 5 报价数据源及品种规格测定，并按计划定期刷新。所有数据仅供参考，并会随市场行情变化。
开设 Exness 账户 →每小时的单位波动成本
一天当中有两个数字在变化，而且各自独立变化：该交易品种的点差，以及它通常的波动幅度。用前者除以后者，得到的就是每单位波动所对应的成本，正是这个比值让不同时段之间具备可比性。
在活跃时段里，较宽的点差从相对角度看反而可能是更便宜的时段，因为这笔成本换来的波动更大。而清淡时段里的窄点差，出于完全相反的原因，可能才是更贵的那一个——成本虽小，但买到的波动同样小。
只对你实际可能交易的时段计算这个比值，而不是把整张表都算一遍。这种规律既取决于交易品种，也取决于时钟，因此应当逐行来看，而不是当作整个账户通用的一张时间表。
时钟上的隔夜结算时点
有一个小时与其他时段不同：每日隔夜结算时，会对当时仍然持有的所有仓位计收隔夜利息。在此之前平掉的仓位永远不会触及第三项成本；而持仓穿过这一时点的，无论在两侧各停留了多少分钟，都要承担整整一晚的费用。
这让隔夜结算成为一个决策点，而不只是一个细节。在交易时段的尾声，值得问一问：仍然预期中的波动，是否值得隔夜利息页面上的那个数字——这个问题有算术答案，而不是靠主观判断。
中国全年只用 UTC+8 这一个时区，也不实行夏令时，因此欧洲时段在下午晚些时候开盘，美洲时段在晚间开盘，而隔夜结算时点全年相对于二者都处在同一位置。